186) Récolte de la 4 ème Pépite bancaire.
- alainferland53
- 1 oct. 2024
- 3 min de lecture
C’est le moment de récolter une autre pépite « mûre ».
Au Post 149, on y discutait de l’importance des circonstances et des évènements pour s’enrichir. Cet exposé débouchait vers un exemple concret mettant en jeu les six grandes banques canadiennes qui offraient à l’époque de belles occasions d’acheter sur marge, c’est-à-dire en utilisant les sous de son courtier à escompte (moyennant intérêts) pour investir et saisir une occasion.
C’est l’exemple typique du programme Pépites d’Or.
Un rappel : en aucun moment durant la période relatée ici, les actions de banques canadiennes de la politique de base de placement furent transigées (achat ou vente). La politique de base de placement est le pain et le beurre journalier et on y touche rarement…
Ceci ne nous empêche pas de saisir des Pépites lorsqu’elles se présentent en les finançant sur marge!
Au Post 165, on y discutait de la récolte deux Pépites « mûres » soit RY et NA.
Au Post 172, on y mentionnait la récolte de la 3 ème Pépite soit CM.
Dans le présent Post, la quatrième Pépite (BNS) est récoltée et un tableau du progrès est présenté incluant les quatre Pépites récoltées.
Il s’agit de la Banque de Nouvelle-Écosse (BNS). À essentiellement 73 CAD, son prix surpasse la Juste Valeur Marchande de l’époque du début du programme soit 71 CAD. Le prix d’achat était de 64 CAD.
Le tableau plus bas donne le progrès des 6 banques (achetées à titre de Pépites en 2023) en date du 1 octobre 2024 au moment où ce Post est écrit. Les justes valeurs marchandes de MorningStar sont celles à l’origine en 2023. Les prix des valeurs marchandes des deux Pépites restantes sont en date du 1 octobre 2024.
De plus le tableau cumule le profit réalisé pour les quatre Pépites récoltées.
On constate que le gain en capital réalisé est de 16,434 CAD ce qui est plus qu’espéré. Les deux autres Pépites sont non réalisées et à gain. Elles ont parcouru la moitié du chemin pour atteindre leurs cibles. Rien ne presse pour les encaisser.
Du côté des intérêts payés, on peut montrer que les frais d’intérêts sont d’environ 7% par année pour l’emprunt sur marge des quatre Pépites dont le gain est réalisé. Simplifions avec une période de 1 ½ an. Le montant emprunté était de 59,675 CAD pour ces quatre Pépites. Cependant, ces frais sont déductibles d’impôts et si le taux marginal d’impôt est de 50% alors le frais d’intérêt net est de 59,675 CAD * 0.07 1.5 *0.5 = 3,133 CAD.
Si nous voulons revoir la situation au complet, il nous faut tenir compte des dividendes payés pendant cette période de 1 ½ an par les quatre banques. Je vous épargne les calculs. Il y eu 4,366 CAD de dividendes déterminés. Les dividendes (même après impôts) ont essentiellement couvert les frais de marge.
Notons qu’aucun sou personnel n’a été utilisé pour obtenir ces profits.
Qu’en est-il des autres banques de ce mini programme Pépites bancaires?
Revenons à la base : des circonstances (les prêts hypothécaires douteux) ont provoqué la baisse des prix des actions à l’origine et maintenant la divulgation récente des résultats trimestriels a « récompensé » les banques qui ont surpris agréablement les investisseurs par leurs résultats.
Plusieurs enjeux ont évolués depuis 2 ans. Nous pourrions sortir du programme en vendant les 2 autres pépites immédiatement.
Mais je choisis la patience et attend encore tout en suivant l’évolution des banques. Les Justes Valeurs Marchandes de MorningStar sont encourageantes.
Je cite Charlie Munger: “The big money is not in the buying and the selling of stocks. It is in the waiting”. Ce n'est pas en achetant et en vendant qu'on fait de l'argent mais c'est en attendant patiemment.
Effectuez des recherches au sein du Blog en tapant un chiffre, un mot, des mots dans le rectangle au haut de la page d'accueil. Consultez les tables de matières, TMA et TMB, en tapant TMA dans le rectangle et en imprimant ces tables.
Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et développer votre propre stratégie.
Comments