Au Post 149, on y discutait de l’importance des circonstances et des évènements pour s’enrichir.
Cet exposé débouchait vers un exemple concret mettant en jeu les six grandes banques canadiennes qui offraient à l’époque, 2023, de belles occasions d’acheter sur marge, c’est-à-dire en utilisant les sous de son courtier à escompte (moyennant intérêts) pour investir et saisir une occasion.
C’est l’exemple typique du programme Pépites d’Or.
Un rappel : en aucun moment durant la période relatée ici, les actions de banques canadiennes de la politique de base de placement furent transigées (achat ou vente). La politique de base de placement est le pain et le beurre journalier et on y touche rarement…
Ceci ne nous empêche pas de saisir des Pépites lorsqu’elles se présentent en les finançant sur marge, s'il vous plait!
Au Post 165, on y discutait de la récolte deux Pépites « mûres » soit RY et NA.
Au Post 172, on y mentionnait la récolte de la 3 ème Pépite soit CM.
Au Post 186, on récoltait la 4 ème Pépite soit BNS.
Dans le présent Post, la cinquième Pépite (BMO) est récoltée et un tableau du progrès est présenté incluant les quatre Pépites récoltées.
Il s’agit de la Banque de Montréal (BMO). À essentiellement 132 CAD, son prix est tout près de la Juste Valeur Marchande à l’époque du début du programme soit 133 CAD. Le prix d’achat était de 115 CAD.
Le tableau plus bas donne le progrès des 6 banques (achetées à titre de Pépites en 2023) en date du 15 novembre 2024 au moment où ce Post est écrit. Les justes valeurs marchandes de MorningStar sont celles à l’origine en 2023.
Les prix des valeurs marchandes de la Pépite restante sont en date du 15 novembre 2024.
De plus le tableau cumule le profit réalisé pour les cinq Pépites récoltées.
On constate que le gain en capital réalisé est de 15,905 CAD ce qui est plus qu’espéré soit 13,757 CAD. La dernière Pépite est non réalisée. Rien ne presse pour l’encaisser.
Du côté des intérêts payés, on peut montrer que les frais d’intérêts sont d’environ 7% par année pour l’emprunt sur marge des cinq Pépites dont le gain est réalisé. Simplifions avec une période de 1 ½ an. Le montant emprunté était de 74,756 CAD pour ces 5 Pépites.
Cependant, ces frais sont déductibles d’impôts et si le taux marginal d’impôt est de 50% alors le frais d’intérêt net est de 74,756 CAD * 0.07 1.5 *0.5 = 3,925 CAD.
Si nous voulons revoir la situation au complet, il nous faut tenir compte des dividendes payés pendant cette période de 1 ½ an par les quatre banques. Je vous épargne les calculs. Il y eu 5,584 CAD de dividendes déterminés. Les dividendes ont couvert les frais de marge.
Notons qu’aucun sou personnel n’a été utilisé pour obtenir ces profits.
Qu’en est-il des banques de ce mini programme Pépites bancaires?
Revenons à la base : des circonstances (les prêts hypothécaires douteux) ont provoqué la baisse des prix des actions à l’origine et maintenant la divulgation récente des résultats trimestriels a « récompensé » les banques qui ont surpris agréablement les investisseurs par leurs résultats ainsi que celles qui ont travaillé à rétablir la situation avec leurs hypothèques en défaut.
Plusieurs enjeux ont évolués depuis 2 ans. Nous pourrions sortir du programme en vendant l’autre pépite immédiatement. Nous attendons.
Je choisis la patience et attend encore tout en suivant l’évolution des banques. Les Justes Valeurs Marchandes de MorningStar sont encourageantes.
Je cite Charlie Munger: “The big money is not in the buying and the selling of stocks. It is in the waiting”. Ce n'est pas en achetant et en vendant qu'on fait de l'argent mais c'est en attendant patiemment.
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Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et développer votre propre stratégie.
Voici le tableau de calculs. Il ne reste que TD.
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