Vous êtes un épargnant et désirez devenir financièrement autonome. Vous désirez administrer vos placements de façon autonome, sans l'aide d'un conseiller, avec assurance, obtenir une performance plus que raisonnable et en toute paix d'esprit?
Ce blog peut vous y aider.
Je partage mon expérience bénévolement, sans détour et sans FRAIS.
Je ne vous demande rien en fait.
À l'opposé, je partagerai tout avec vous: ma politique de placement en détail, le "quoi", le "comment", le "pourquoi" et le "quand". Vous y verrez mes choix et les résultats obtenus depuis longtemps. Vous avez une question? Si je peux faire un pont avec mon expérience, je partagerai mes idées avec vous. Vous n'avez pas à accepter ou refuser mes idées. Vous pouvez les utiliser si vous voulez et dans la mesure qu'il vous plaira!
Qui suis-je: un investisseur informé avec plusieurs années d'expérience.
Qui suis-je? Tout d'abord, clarifions certains points:
a) je ne suis pas un conseiller financier
b) je ne suis pas un planificateur financier
c) je ne suis pas un courtier
d) je ne suis pas un comptable
e) je ne suis pas un fiscaliste.
Cependant, je navigue bien dans toutes ces fonctions et fait le nécessaire par moi-même et pour moi-même à titre d'investisseur. Pour tout vous dire, je suis un investisseur chevronné.
Pour quelles raisons suis-je capable de vous aider ? J'ai une longue carrière derrière moi. J'ai dirigé cinq entreprises en qualité de leader principal: grandes entreprises, petites entreprises, publiques, privées et parapublique. J'ai aussi siégé à de nombreux conseils d'administration. J'ai régulièrement conçu, revu, ajusté et mise en oeuvre des stratégies d'entreprises. J'ai signé des états financiers régulièrement, participé à des financements, dirigé au quotidien des opérations et du personnel. Je possède une petite entreprise. J'y ai appris à faire moi-même la comptabilité et la fiscalité (et j'ai suivi des cours à ces sujets afin de développer mes aptitudes).
Par-dessus tout, je m'intéresse au domaine de l'épargne et de la finance depuis plus de vingt ans à titre personnel et particulièrement à fond depuis 2007 (à raison de plusieurs heures par jour).
Toutes les actions dont je vais vous parler, mon approche, mes choix, mes succès, mes échecs, je les ai faits ou je le fais présentement. Je suis fortement motivé parce que ce sont "mes" investissements!
Qui êtes-vous? Je connais certains d'entre vous personnellement. Cependant, pour la plupart, je ne sais rien de vous. Voici comment je vais m'y prendre pour vous décrire. Nous sommes tous humains. De ce fait, typiquement, nous agissons en général de façon "raisonnable" et de façon "rationnelle". Si nous avons un penchant, nous favorisons le côté "raisonnable": c'est rapide, suffisamment sur et cela nous a bien rapporté dans le passé.
C'est moins difficile que d'être pleinement "rationnel".
Par ailleurs, étant humain, nous sommes enclins régulièrement à des erreurs. Nous avons des "biais". Nous nous permettons d'être "irraisonnables" également! Et même, "irrationnels". Je vais donc penser à vous en vous situant dans la zone "raisonnable" et "rationnel". Pour être franc, il faudra aller dans la zone "rationnelle" sérieusement de temps à autres. Il vous faudra un crayon, une calculette, idéalement un chiffrier (être capable de l'ouvrir sur votre ordinateur et lire le contenu). C'est comme une auto: si vous désirez qu'un chauffeur conduise votre auto, très bien, payez-le, mais si vous désirez conduire vous-même, il faudra développer des notions de conduite "pratico-pratiques" et conduire prudemment.
En résumé, vous n'avez pas besoin d'être autonome en partant. Nous allons cheminer.
Si vous avez un i-Phone, il y a une calculatrice facile d'usage. Si vous tournez votre téléphone à l'horizontal, vous aurez plusieurs fonctions. La fonction x puissance y est au cours de votre succès.
Vos alliés principaux. Je vais peut-être vous surprendre mais vos principaux alliés pour devenir autonome sont le temps, les rendements composés via une bonne politique de placement, de la patience, de la persévérance, un peu de discipline et un bon "estomac". De tous ces éléments, je vais fournir le second article. J'aimerais bien vous aider avec les autres éléments mais ils dépendent surtout de vous. Cependant, je vous expliquerai pourquoi, ces éléments contribueront à votre autonomie et à votre succès comme investisseur.
Premier pas: ouvrir un compte de courtage à escompte. Être autonome implique que vous fassiez vous-même les transactions d'achat et de vente de vos placements. Ceci se fait à l'aide d'un compte de courtage à escompte. Choisissez la voie simple: vous faites sans doute affaire avec une banque canadienne ou Desjardins alors choisissez le courtage à escompte qui y est associé: Disnat, Scotia i-Trade, Pro Investisseurs, RBC Placement en direct, etc.
Il y a deux façons: vous allez en succursale et ouvrez vos comptes avec un employé de l'institution ou encore vous le faites par internet dans le confort de votre foyer.
Préparations: ayez votre passeport valide, votre permis de conduire ou acte de naissance. Ayez aussi les informations sur votre compte en banque/chèque (qui sera lié au compte de courtage pour faciliter les transferts d'argent). Faites un pdf de qualité de votre passeport, soit les deux pages importantes, et de votre permis de conduire ou acte de naissance. Finalement retracez le formulaire W8-bin sur internet et remplissez-le préalablement. Vous êtes un "beneficial owner resident of Canada" dans ce formulaire. Faites un bon pdf. Vous bénéficierez ainsi des avantages du traité fiscal entre le Canada et les États-Unis pour vos titres américains.
Vous désirez ouvrir: un compte "ordinaire", un compte REER et un compte CELI, ce qui demandera trois formulaires. Si vous procédez par internet, assurez-vous d'utiliser les formulaires appropriés.
Dans les deux approches, assurez-vous de conserver une copie des formulaires que vous avez signé par prudence. Note: par internet, on expédie les formulaires par internet ET ceux signés par la poste.
Des difficultés: vous pouvez toujours appeler une personne auprès de votre courtier à escompte. Son travail consiste à vous assister (jamais vous conseiller des placements) concernant la plateforme.
Il faut prévoir quelques semaines avant de pouvoir accéder à ses comptes. Une fois en place, débuter lentement: faites un transfert de $1,000 de votre compte chèque vers votre plateforme en suivant les indications plus loin.
N'hésitez jamais à demander à votre courtier de vous aider afin de vous familiariser avec le site. De plus explorer les différents outils de formation. Allez à votre rythme, rien ne presse.
Deuxième pas: procédez à un achat dans votre nouveau compte de courtage. À première vue, les fonctionnalités de votre plateforme peuvent vous laisser perplexe. Sachez que vous pouvez toujours appeler le personnel de support pour vous aider. Quelques fois, nous avons un proche qui est familier et peut nous aider au début.
Le premier geste est de faire un virement de fonds depuis votre compte bancaire (celui que vous avez indiqué dans les formulaires d'ouverture) vers votre compte non-enregistré. Vous trouverez sans doute "VIREMENTS DE FONDS" et cliquez! Suivez les instructions avec attention. Vous aurez peut-être besoin de votre mot de passe de négociation. Voilà!
Avec le deuxième geste, vous achetez un titre. Il faut comprendre qu'on doit faire un petit calcul préalable, soit de déterminer combien d'unités ou d'actions on peut acheter avec le 1,000$ en question. Localisez d'abord la case RECHERCHE et y insérer les trois lettres suivantes XIU. Il s'agit du symbole du titre, son "ticker". Vous ouvrirez ainsi la page sommaire de ce produit. Au moment d'écrire ces lignes, le prix était de 31.69$ par titre. Donc vous pouvez acheter 31.55 titres par calcul. MAIS, on ne peut acheter des fractions de titres et il faut prévoir les frais d'achat, exemple 6.95$. Bref, vous allez acheter 30 unités de ce fonds. Trouvez le bouton NÉGOCIER et lancez la procédure pour acheter 30 "actions" et suivez les instructions. Achetez avec un ORDRE AU MARCHÉ, ce qui vous simplifiera la vie.
Prenez en note, le numéro de confirmation une fois la transaction complétée. Voilà!
Vous venez d'acheter un fonds indiciel i Share XIU qui regroupe 60 grandes sociétés canadiennes listées sur le Toronto Stock Exchange. Il faut attendre deux jours pour que le tout soit formalisé par un avis d'exécution, un document que vous trouverez également sur la plateforme et qui vous donnera tous les détails. Obtenez une copie de cet avis pour vos dossiers, car c'est "super" important de constituer de bons dossiers historiques de vos transactions.
Troisième pas: procédez à trois autres achats.
À ce point-ci, j'aimerais commenter toute l'importance de votre achat XIU. Mais auparavant, considérez compléter votre stratégie de calibre mondial avec l'achat de 2,500 $ du fonds indiciel XSP suivi de 1,000 $ du fonds indiciel XEF et finalement 500 $ du fonds indiciel XEC.
Suivez les mêmes techniques pour ces achats en calculant préalablement le nombre d'unités à acheter avant de "passer vos ordres".
Ces dernières étapes me permettront de commenter une stratégie qui s'appuie sur une solide diversification et procure des rendements similaires à ceux des bons gestionnaires de portefeuille.
Je souligne les proportions choisies de façon délibérée. XIU à raison de 20%, XSP à raison de 50%, XEF à raison de 20% et finalement XEC à raison de 10%, total 100%.
Avec XIU, vous devenez propriétaire de 60 belles entreprises basées au Canada. Avec XSP, vous investissez dans 500 grandes entreprises américaines basées au États-Unis et qui, pour un grand nombre, "irradient" même dans le globe. Avec XEF, vous devenez proprio de 1,500 entreprises localisées en Europe, en Asie (Japon) et en Australie. Avec XEC, vous investissez dans plus de 1,500 entreprises des marchés émergents.
Si vous désirez investir "à long terme", par exemple au sein de votre REER en vue de votre retraite dans 20 ans, 30 ans ou même 40 ans et que vous désirez "garder les choses simples" et parfaitement raisonnables, voici une stratégie qui vous procurera des rendements comparables aux grands gestionnaires de fonds tout en gardant les risques que vous prendrez en échec. Dans cette stratégie, vous achetez "pour toujours", périodiquement, patiemment et vous continuez de vaquer à vos occupations tout en dormant tranquille. Plus tôt, je vous avais expliqué le COMMENT faire, maintenant je viens de vous expliquer le QUOI faire. Il est temps de vous expliquer le POURQUOI, mais il me faut définir certaines notions.
Qu'est-ce que le rendement? Si vous aviez investi la somme de 5,000$ ci-dessus le 31 décembre d'une année quelconque et que, un an plus tard, soit le 31 décembre suivant, vous aviez un montant de 5,400$, vous auriez réalisé un gain de 400$ soit 8% de 5,000$. Votre rendement annuel serait de 8%. Si vous faites un rendement à nouveau de 8% l'année suivante, vous aurez 5,832$. Notez-le $432 de plus. C'est l'effet de "l'intérêt composé" ou réellement "le rendement composé".
Plus concrètement, si vous aviez investi 5,000$ suivant la stratégie XIU/XSP/XEF/XEC dans les proportions mentionnées ci-dessus, le 31 décembre 2012 et que vous les aviez "oubliés", vous auriez un montant de 12,279 $ le 31 décembre 2022, soit 10 ans plus tard. Votre rendement annuel aura été 9.4% par année "composé". Pour faire ce calcul, j'ai utilisé les "fact sheets" des 4 fonds indiciels en question sur internet et trouvé que les rendements sur 10 ans furent de 8.18%, 11.34%, 7.20% et 4.28% pour les 4 fonds dans l'ordre. Ceci aurait donné des montants de 2,195 $ pour XIU -- 7,319 $ pour XSP -- 2,004 $ pour XEF --760 $ pour XEC.
Il n'est pas étonnant que le rendement de tout ce placement soit 9.4% composé pour le portefeuille. Pour faire ces calculs, utilisez x puissance y sur votre téléphone ou encore VC dans Excel.
Plus important encore, sachez que le rendement des entreprises canadiennes sur une longue période de temps, disons 30 ans fut de 8.3% composé par année. Durant la même période, le rendement du marché américain fut de 10.0% par année. Je tiens ces données des célèbres graphiques ANDEX de MorningStar, que je partagerais bien avec vous maintenant, mais que les droits d'auteur m'empêchent de faire. Vous pouvez les acheter si vous voulez.
Réconfortant pour ce qui est du Canada et des États-Unis, durant toute période de 20 ans entre 1950 et 2013, il n'est jamais arrivé une situation ou un investisseur a perdu des fonds par rapport aux montants investis. Si vous êtes un investisseur "à long terme", tout ceci devrait vous donner à réfléchir. D'autant plus, que pour de petits investisseurs comme vous et moi, il vous sera très très difficile de trouver de meilleures occasions d'investir avec des rendements à ce niveau PENDANT une période de 30 ans.
Si vous détenez vos placements dans un compte de courtage à escompte, votre courtier fera pour vous le calcul du rendement de vos placements à toutes les années pour la dernière année de même que pour les années précédentes.
La volatilité est le prix à payer pour obtenir de bons rendements. J'ajouterais qu'il faut "avoir l'estomac" pour la supporter.
J'ai débuté les cotisations à mon REER en 1979. À ce jour, j'en suis à deux ans de devoir le transformer en FERR et d'être obligé de faire des retraits minima par année.
On parle présentement d'une période de 44 ans. J'ai obtenu un rendement composé de 8.4% par année en moyenne. Je suis assez content de ce rendement car pour les vingt-cinq premières années, j'ai dû adhérer au régime de mon employeur et bien que les produits étaient excellents, les frais étaient environ 5 à 10 fois plus élevés que la stratégie discutée plus tôt. Croyons-moi (faites le calcul sur 44 ans), ces frais sont énormes comparés à ceux d'aujourd'hui et le montant de mon REER serait de beaucoup supérieur. Durant cette période de temps, les 42 rendements annuels pris individuellement, n'ont pas été toujours aux alentours de 8%. Ils ont varié typiquement de moins 25% à plus 35% avec quelques années dans les + ou - 45%. Vous avez bien lu. Ceci n'a pas ébranlé ma confiance en la stratégie de placement. Des crises, il y en aura toujours. Il faut comprendre que parce la Covid sévit, toutes les compagnies de la terre ne perdent pas leurs valeurs instantanément. La plupart de ces sociétés se sont adaptées et même dans certains cas, ont su profiter.
Un 2,500$ investis dans les entreprises américaines le 29 juillet 2019 par exemple, verra sa valeur baissait à 2,269$ le 11 mars 2020 au début de la Covid. Mais le 5 janvier 2021, ce placement vaut 3,084 $ et le 10 février 2023, ce même placement vaut 3,385 $, soit 35% de plus qu'en 2019. (en gros 35% sur 3 ans). Pourtant durant cette période de temps, on parle d'une crise mondiale sérieuse impliquant des microbes qui tuent les humains et qui ralentit toutes les économies.
La nature humaine et notamment la peur est l'élément dont on ne parle pas assez dans la gestion de son portefeuille de placements. Je partage une confidence. À l'été 2020, une professionnelle de la santé voyant son portefeuille de quelques millions de $ fonde comme glace au soleil, ne tient plus en place et demande à son courtier de liquider ses placements en actions. Elle attendra plusieurs mois avant de revenir dans le marché alors que "le marché" entre temps est carrément "remonté". Elle a raté l'ascenseur étant resté "liquide/comptant". En rachetant des titres, elle devra se résoudre à posséder beaucoup moins de ceux-ci qu'auparavant. Elle aurait pu "ne rien faire" et être aujourd'hui plus riche que jamais. Durant la même période, un investisseur, déjà investi à 100 % dans les marchés, emprunte sur marge, achète les mêmes titres que la professionnelle vendait, attend quelques mois et dégage un profit NET de plusieurs centaines de milliers de $, en plus de ne pas avoir touché aux titres qu'elle possédait préalablement. La première a paniqué, la seconde avait l'estomac et, même, a flairé une occasion circonstancielle qui ne se produit qu'aux dix ans.
Bref, pour accéder à des rendements respectables, il faut absolument comprendre que sur une longue période, la valeur journalière de son portefeuille variera substantiellement. Mais, comme on compte retirer ces fonds dans 25 ans ou plus, cela nous est parfaitement égal compte tenu que nous sommes proprio de plusieurs excellentes sociétés. En fait, il y a peut-être des occasions d'achat...
La diversification est votre gage de tranquillité. Avec le portefeuille discuté plus tôt, vous participez aux profits de milliers d'entreprises. Les profits d'une entreprise sont à l'origine de l'accroissement de sa valeur au cours du temps, qu'elle soit listée sur une bourse ou pas. Avec près de 8 milliards d'êtres humains qui cherchent constamment à améliorer leurs standings de vie, vous pouvez être rassurés que les entreprises seront là et travailleront "très fort" au cours des prochaines décennies pour gagner leurs faveurs. Avec une diversification d'entreprises (plusieurs milliers d'entre elles), vous ne dépendez d'aucune d'entre elles en particulier pour l'avenir de vos placements. Vous dépendez de l'ensemble de celles-ci toutefois. Vous dépendez de l'intérêt des 8 milliards de personne. Vous prenez le pari que ces personnes voudront consommer et améliorer leur sort. On peut raisonnablement "lire leurs intérêts". Ils ont besoin de se vêtir, de se nourrir, de se soigner, de voyager, d'un toit, la liste est infinie.... C'est en étant confiant dans cette hypothèse qu'on peut bien dormir. La diversification est la clé et la pierre angulaire de cette stratégie d'investissement. Les rendements viendront comme la conséquence logique et indubitable. Les profits seront au rendez-vous via la compagnie X ou via la compagnie Y. Mais peu importe, vous possédez tout l'alphabet.
Les indices boursiers sont vos amis! Qui ne connait pas le fameux indice Dow Jones? C'est le plus vieil indice mais moins utile maintenant. L'indice Standard&Poor 500, le SP500, quant à lui capture la valeur boursière des 500 plus grandes sociétés américaines à tout moment et est sensé vous donner également une bonne idée de l'ensemble des compagnies oeuvrant aux des États-Unis. Le 31 décembre 1992, l'indice SP500 valait 436$ et 30 ans plus tard, le 31 décembre 2022, il valait 4,090$. Ceci équivalent à un rendement annuel composé de 7.75 % par année. En plus, et non capturé par cet indice brut, il faut ajouter environ 1.55% par année en dividendes que ces sociétés ont généreusement donné aux actionnaires.
Total = 9.3% par année "composé".
Si vous aviez placé 436 $ d'économie à la fin de 1992 et aviez laissé "percoler le tout", vous auriez à ce taux, 6,282 $ à la fin de 2022. Vous ne pouvez pas "acheter" l'indice SP500 MAIS vous pouvez acheter le fond "indiciel" XSP, qui a pour mission d'imiter les rendements de l'indice en question, incluant les dividendes.
De la même façon, le fonds "indiciel" XIU imitera les rendements de l'indice SP60, lequel capture la valeur boursière des 60 plus grandes entreprises canadiennes. Vous aurez compris que les fonds indiciels XEF et XEC font de même mais avec les indices MSCI EAFE IMI (Europe, Asie, Far East) et MSCI EMERGING MARKETS (Marchés émergents).
J'ai une mauvaise nouvelle et une bonne nouvelle, pour vous. Sur UNE LONGUE PÉRIODE COMME 30 ANS, peu ou pas de petits investisseurs comme nous ont réussi à battre les rendements des indices en choisissant par eux-mêmes les titres des sociétés dans lesquelles ils croyaient faire mieux. Désolé, nous avons un plafond de verre avec notre stratégie XIU/XSP/XEF/XEC.
Voyez-vous, nous n'avons pas accès à des ressources comme la Caisse de dépôt au Québec ou Teacher's en Ontario, avec ses centaines d'employés qui étudient, optimisent, recherchent, analysent, etc. un grand nombre d'occasions d'investir à travers le monde.
La bonne nouvelle est que nous pouvons amener le plancher très, très, très près du plafond!
Nous avons accès aux rendements des indices en détenant les fonds indiciels. L'autre bonne nouvelle est que même des "pros" ne font pas mieux que nous! Alors pourquoi s'en faire avec eux. En prenant un frais de gestion de 1% ou 2% par année, c'est plutôt normal, qu'avec un tel handicap en partant, toute leur science et toutes leurs connaissances n'arrivent pas à trainer ce boulet et courir plus vite que les indices. Par comparaison, le frais de gestion de XSP est de 0.1%. Rassemblons les éléments de notre histoire maintenant.
Merci grandement pour ce guide compréhensif!
Excellente introduction à une stratégie d´investissements à la fois relativement simple, sécuritaire et profitable!