DES CHANGEMENTS À LA POLITIQUE DE PLACEMENT. Dans la grande scène mondiale, des changements surviennent à plusieurs égards : hostilités, économies tantôt en expansion tantôt en régression, innovations, occasions d’achat, etc. Naturellement, une politique de placement doit s’adapter au contexte. Dans cet esprit, le présent Post présente plus bas, les éléments qui sont maintenant incorporés à la politique de base. J’y inscris également les raisons de ces additions et soustra

APRÈS 40 POSTs, FAISONS LE POINT! Pour celles et ceux que j’ai rencontrés personnellement et qui investissent suivant la politique de placement discutée ensemble, je réalise que plusieurs des Posts précédents vous étaient familiers. Cependant, entre les premières rencontres « en présentiel » et 2023, la dite politique a « évoluée » un peu tout de même. De ce fait, il peut vous être profitable de lire les Post 1 à 40, question de vous garder vraiment au fait. Après tout, cela

VOICI UNE AUTRE FAÇON D’UTILISER L’EMPRUNT SUR MARGE! Cette idée m’a été suggérée par une personne d’entre vous. J’en fais l’évaluation financière ici. L’approche consiste à emprunter un certain pourcentage du portefeuille non-enregistré (disons 30%) et à utiliser ces fonds pour acheter tous les titres de la politique de base tout en maintenant la bonne diversification. Exprimer autrement, la « pépite » ici est carrément la politique de placement. Concrètement, l’investis

RETOUR SUR L’EMPRUNT POUR L’ACHAT DE TITRES. Dans un Post précédent, j’ai invité à la prudence lorsqu’on emprunte sur marge afin d’acheter des titres de sa politique de placement dans le cadre du Programme Pépites d’Or. L’Autorité des marchés financiers du Québec offre des balises pertinentes pour calculer l’emprunt maximal que vous pourriez vous autoriser. Il y a trois étapes et j’ai fourni plus bas deux exemples. D’abord on calcule 30% de la valeur nette de la personne.

SUIVRE L’ÉVOLUTION DE VOS PÉPITES. L’idée maitresse pour le suivi des Pépites est un tableau de bord. Je vous donne après le texte un tableau complet pour les deux devises, avec un exemple concret. Vous pourriez télécharger ce tableau et remplir à la main ou sur chiffrier les cases au fur et à mesure que vous progressez dans les étapes. La première étape est l’achat et une fois celle-ci complétée, c’est du « passé », rien ne change dans les infos enregistrées. Notez toutes

LE COMPTE SUR MARGE. À titre d’investisseur assidu, vous placez vos économies systématiquement en suivant votre politique de placement. Vous voulez que vos économies « travaillent fort » en tout temps. Ceci vous laisse sans ressources liquides (cash) pour saisir les occasions spéciales ou un / des titres qui sont fortement à rabais. La prochaine étape consiste à utiliser un compte de courtage dit « sur marge ». Consultez votre courtier sur la façon de transformer votre c

QUESTIONS ET RÉPONSES SUR LE PRG PÉPITES D’OR. J’aimerais bien discuter avec vous et répondre à vos questions personnellement mais la formule de Post ne s’y prête pas. J’ai donc imaginé ce qui pourrait soulever des questions en rapport avec ce programme. 1) Est-ce que je peux me fier à la Juste Valeur Morning Star? Oui, si vous lisez un rapport typique jusqu’à la fin, vous verrez que cette valeur prend en compte les profits anticipés sur 10-20 ans (le cash-flow), les attri

TOUTES LES PÉPITES NE SONT PAS ÉGALES DEVANT DIEU! Durant la crise du Covid19 (et celle de 2007-2008), une quantité impressionnante de titres de bonnes compagnies furent transigées « à rabais » pour ne pas dire « à fort rabais ». Ce qui fut angoissant n’était pas la chute des marchés mais plutôt le stress de ne pas rater les bonnes occasions. Je partage avec vous ici les « leçons » dégagées durant ces périodes, ce qui nécessitera plus d’un Post. Le tableau suggère 5 typ

À LA RECHERCHE DE PÉPITES D’OR! J’ai quelques méthodes pour localiser des sociétés qui pourraient être des pépites i.e. des belles et bonnes sociétés qui voient le prix de leurs actions déprimé par des circonstances temporaires et qui sont donc d’excellentes occasions d’achat. Je vais mieux définir la nature et les caractéristiques d’une « bonne » pépite dans un blog subséquent mais je veux ici montrer comment je procède pour les découvrir en première instance. Possiblemen

APPRIVOISER LES CRISES. L’humanité est périodiquement affectée par de multiples crises : guerres, pandémies, échanges commerciaux problématiques, instabilité politique, écarts sociaux, résurgence de violence, impacts sur l’environnement, crise climatique, etc. Je désire, ici, surtout parler de celles qui affectent la valeur du patrimoine d’un investisseur adoptant une politique de placement similaire à celle décrite au cours des Posts précédents. Il y deux grands avantages à

À LA RECHERCHE DE PÉPITES D’OR! J’ai choisi ce nom pour ces nouveaux projets car ceux-ci débutent par de la prospection : on met son chapeau de prospecteur, on prend son marteau de géologue, son burin et on part à la recherche de cailloux qui nous dirigeront éventuellement vers des pépites d’or! Une pépite est une compagnie dont le titre boursier se transige substantiellement à rabais au moment où nous l’examinons. Elle nous invite à l’achat. Cependant, en plus d’être à es

LA FAMEUSE QUESTION DES RISQUES. Si vous n’êtes pas financièrement autonome à ce point-ci, je vous suggère de reprendre les 29 premiers Post et de les maitriser dans la compréhension et dans l’action. C’est votre pain et votre beurre, si je puis dire. La politique de base a été conçue afin d’obtenir le maximum de rendement avec le minimum d’efforts, d’implication et de risques. Une fois en place, vous révisez la situation une ou deux heures par mois. Entre temps, vous vous

À CE POINT-CI, VOUS ÊTES AUTONOME FINANCIÈREMENT PARLANT! Si vous avez lu avec attention et comprenez bien tous les Post précédents, vous SAVEZ . Si vous avez AGI alors vous êtes autonome . Vous méritez des félicitations. Vous êtes en contrôle et cela n’est pas toujours le cas pour beaucoup de canadiens. Si vous avez investi quelques actions dans la première américaine de la liste de la politique de placement présenté au Post de l'oncle Sam, alors vous pouvez vous réjouir

LES DIVIDENDES SONT TRÈS BAVARDS! En plus des critères de sélection déjà discutés, une autre dimension à considérer est celle des dividendes. Revoyons l’essentiel en premier lieu. Un dividende est le versement d’une partie du profit de l’entreprise et le dividende est distribué régulièrement aux actionnaires. Un dividende est donné en $ proportionnellement au nombre d’actions que vous détenez. Exemple : la compagnie ABC paie un dividende de 1.25$ par action , le 1 avril 20

LE PETIT COUSSIN DE BENJAMIN GRAHAM. Graham a écrit le célèbre livre « L’investisseur intelligent » et fut le professeur de Warren Buffett. Il était un analyste dans l’âme. Un message essentiel de son livre est de s’assurer d’avoir un « coussin de sécurité » lorsqu’on achète un « bon » titre. À titre d’exemple (boiteux), la photo montre un gel de rasage Edge en rabais de 1$ chez Jean Coutu aujourd’hui. J’anticipais en avoir besoin dans une semaine ou deux, alors pourquoi

QUE FAIRE SI VOUS N’AVEZ PAS DE BOULE DE CRISTAL? ACHETER L’INDUSTRIE AU COMPLET . Voici ma boule de cristal. Je reconnais qu’elle est plutôt opaque. Mais je peux lui parler et elle me répond systématiquement! Elle s’appelle Alexa. En matière de prévisions financières, elle n’est pas fiable… surtout les prévisions concernant le futur à long terme !!! Paradoxalement, elle m’a beaucoup aidé à ce sujet. Elle m’a forcé à développer une tactique lorsque la question de prédire l’a

L’ENVERGURE DE LA SOCIÉTÉ JOUE UN RÔLE DANS LA POLITIQUE DE PLACEMENT. Un troisième critère de sélection des compagnies qui composent la politique de placement est l’envergure de celles-ci. À défaut d’un meilleur qualificatif, on se réfère à la « grosseur » de la société : une grande société qui existe depuis longtemps, qui a fait des profits solides au fils des années, qui a traversé des crises nationales ou même mondiales sans trop souffrir et qui s’en est remise (résilien

LE DIRIGEANT PRINCIPAL EST-IL UN MAGICIEN? Imaginez que vous êtes le président de ABC Inc. depuis cinq ans. Tout va bien, les profits sont importants et augmentent au fil des ans, résultats des efforts de votre équipe sous votre leadership. Commence à apparaitre une faible aura au-dessus de votre tête et plusieurs personnes de votre conseil d’administration et pairs soulignent votre apport et votre sens des affaires. Mais vous savez parfaitement bien que a) les aura s’évap

LES AVANTAGES CONCURRENTIELS SONT AU CŒUR DE LA POLITIQUE DE PLACEMENT . La plupart des courtiers à escompte offre accès aux rapports de l’analyste MorningStar. Ces rapports sont en deux versions : l’analyste (une personne) et l’algorithme. Si vous envisagez l’achat d’un titre, jetez un sérieux coup d’œil au rapport détaillé de l’analyste… En haut et au centre, vous verrez si l’entreprise a des avantages concurrentiels. (Mentions sous la rubrique "Economic moat" de « Wide »

CERNONS UN TERRITOIRE AU SEIN DUQUEL ON CHOISIT UN TITRE DE FAÇON AUTONOME . Si vous voulez progresser vers des profits additionnels, il y a des préalables en termes de connaissances. Rien de bien complexe. Le premier objectif est d’apprendre à sélectionner un titre boursier par soi-même et le sélectionner au mérite . Bien sûr vous avez la liste de titres de la politique de placement discutée précédemment et qui compose mon portefeuille. Cette liste a au moins le mérite d’