231) T Sunoco et d'excellentes nouvelles.
- il y a 3 jours
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Sunoco présente ses résultats Q1.
Ce fut le 5 mai 2026 concernant le premier trimestre 2026.
Ce Post s’inscrit dans la série 231 A à T et illustre la saisie d’une occasion, comme il s’en présente de temps à autre.
Les occasions de ce genre sont circonstancielles et un complément à la stratégie de placement dont les pierres angulaires sont la diversification et les rendements indiciels.
SUNC « livre » essentiellement les résultats suivant le plan élaboré avec l’acquisition de Parkland Corporation à l’époque et des résultats environ 3% meilleurs que ceux prévus par les analystes.
Des faits sont à souligner :
a) Les profits EBITDA sont de $858 millions 1Q26 comparé à $458 millions 1Q25.
b) Le dividende a été augmenté de 6.25% au premier trimestre, en ligne avec la stratégie de SUN de continuer de le faire régulièrement. Les augmentations de dividendes furent de 2% en 2023, 4% en 2024 et 5% en 2025.
c) Il s’agit donc maintenant d’un dividende annuel de $3.96 USD par action et un « Yield » de 6%.
d) La cible de 64 USD anticipée en 2025 pour ce qui est du prix futur de cette action est maintenant dépassée avec un prix de 66 USD le 8 mai 2026.
e) Plus important, le « delta » entre le prix des actions LP, celles de SUN, et de Corp, celles de SUNC a presque disparu au grand plaisir des anciens actionnaires de Parkland. L’arbitrage a joué son rôle. Voir le graphique plus bas.
f) Les analystes de Citi, de Wells Fargo, Raymond James et RBC voient le prix de l’action à 73 USD, 77 USD, 80 USD et 76 USD. Une indication de conserver.
g) SUN maintient le contrôle du ratio Dette/EBITDA à 4.0 maximum et conserve sa côte de crédit.
Finalement, une présentation aux investisseurs est disponible sur le site de SUN lp et datée de mars 2026.
SUN n’est pas un sprinter comme les Nvidia de ce monde.
SUN est un marathonien et semble bien positionnée dans le peloton des finalistes. On adore retrouver quelques marathoniens dans son portefeuille…
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Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et à développer votre propre stratégie.
Je ne suis pas un conseiller et les titres que je choisis s’inscrivent dans une politique de placements très diversifiés. Mes choix ne constituent donc pas des « tuyaux » au sens que pourrait donner un spéculateur.
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