DEUX TROIS CHOSES QUE JE CONNAIS SUR LES FAMEUX RENDEMENTS ANNUELS. En 2023, la stratégie des 4 X, dans les proportions discutées auparavant, aura produit un rendement annuel de 18%.
Consultez le tableau plus bas pour découvrir la source de création de richesse. Les investissements aux États-Unis avec 24% ont vraiment bien performés et les pays émergents ont également présenté une année « raisonnable ».
Plus important, puisque nous sommes des investisseurs à long terme, le tableau relatant les rendements sur 10 ans donnent raison à la maxime que les marchés procurent des rendements dans l’ordre des 7-8-9 % par année pour les investisseurs patients. La stratégie des 4 X a donné 8.6% par année pendant 10 ans.
Sur une note personnelle, mon REER célèbre son 44 ème anniversaire et le rendement sur toutes ces années se résume à 8.2% par année à la fin de décembre 2023. Au fil de ces années, les placements de mon REER s’apparentaient à ceux de la politique de placement présenté dans le présent Blog.
Dans le tableau, tous les calculs sont faits sur une base de CAD, incluant le XSP qui est CAD-Hedged, voir le Post 130.
Depuis 2016, les banques nous présentent les rendements de nos comptes une fois l’année terminée. Un calcul est nommé TRPT, le Taux de Rendement Pondéré en fonction du Temps et un autre calcul est le TRPVM, le Taux de Rendement Pondéré en fonction des Valeurs Monétaires. Les noms peuvent varier d'une banque à l'autre mais pas les concepts. Je vous mets au défi de prononcer ces acronymes en deux syllabes!
Ce qu’il faut savoir est que le TRPT vous donne une idée des rendements « purs ». Par exemple, les rendements du tableau en remorque sont des TRPT.
Le TRPVM est « personnel » si on peut dire et calcule votre rendement en tenant compte de vos choix de titres et proportions mais aussi des mouvements d’encaisse. Si vous faites un retrait du tiers de vos placements au troisième trimestre au lieu d’attendre la fin de l’année, on s’entend que votre rendement annuel sera affecté d’une certaine façon ou d’une autre.
Si vous ne faites aucun dépôt/retrait d’un compte, le TRPVM sera égal au TRPT. Par exemple, je cotise à mon CELI le 1 er janvier de chaque année (présumons à 00H00) de sorte que cela est pratiquement équivalent à laisser le compte à lui-même toute l’année. Dans ce cas, TRPVM = TRPT. Ainsi, si je compare le rendement de mon CELI par rapport à la stratégie des 4 X, la différence sera due aux choix des titres particuliers que j’aurai faits (à tort ou à raison).
Les banques nous expliquent en détails les méthodes de calculs et avec un peu de patience, cela peut être instructif. Mais je crois que vous pourriez plutôt utiliser les résultats et tirer vos conclusions en vous basant sur les commentaires précédents. Ne perdez pas trop de temps à comprendre toutes les nuances des calculs.
Un concept mal connu est celui de la « trainée de volatilité » (volatility drag). Je vais illustrer avec des chiffres gros pour simplifier. Vous avez 1000$ au début de l’an 1. Le rendement est 50% durant l’année 1. Vous vous retrouvez donc avec 1,500$ à la fin de l’an. En l’an 2, le rendement est plutôt de MOINS 50%, vous vous retrouvez alors avec $750 à la fin de l’an 2. Un plus 50% suivi d’un moins 50% N’EST PAS ÉGAL À ZÉRO. Il manque $250 comme on le voit. Amusez-vous à faire le calcul avec MOINS 50% suivi de PLUS 50%.
L’effet est beaucoup moins important lorsque les rendements sont plus petits comme ceux typiques aux marchés, mais l’effet est là.
J’ai une bonne nouvelle! La trainée de volatilité nous aide en fait. Comme les rendements de la politique de placement sont dans la gamme des 7-8-9 % par année en moyenne, donc positifs à la longue, nous bénéficions de cet effet. Pour vous en convaincre, reprenons l’exemple du 1000$ avec PLUS 50% par année pendant deux ans. Résultat : $2,250 soit 50% suivi de 50% donne 125% et non 100%.
Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et développer votre propre stratégie. Explorez mon blog avec l’outil de recherche en insérant un mot, des mots, un chiffre dans la zone de recherche.
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