100) Les 7 Magnifiques
- alainferland53
- 5 juil. 2023
- 3 min de lecture
Dernière mise à jour : 8 juil. 2024
LES 7 MAGNIFIQUES!
J’ai pris quelques minutes récemment pour calculer le rendement de la politique de placement depuis le 31 décembre 2022 jusqu’au 30 juin 2023, soit les premiers six mois de 2023.
Je sais que quelques-uns d’entre vous recherchez cette info pour comparaison.
Pour me simplifier la tâche, j’utilise les rendements des fonds négociés en bourse de la politique soit XIU, XSP, XEF et XEC. Et je pondère les rendements en les mélangeant à raison de 20%,50%,15%,15%. L’info vient donc des Blackrock iShares. Vous pouvez effectuer cet exercice vous-même en dix minutes.
Résultat : Le rendement fut de 9.8% pour ces six mois sur une base en dollars CAD.
Si le tout est ramené à une base annuelle, on parle de 19.6% par année….
Il y a de quoi être content.
Perso : j’ai obtenu 8% sur ces six mois ou 16% sur une base annuelle. J’utilise le logiciel Quicken qui fournit ce calcul en 15 secondes. Il faut prendre en compte tous les comptes et toutes les entrées/sorties cash de tous les comptes (on ne fait pas cela manuellement).
Je suis content mais j’ai cherché à comprendre l’origine de la variance.
Voici la raison principale : le jeu des 7 Magnifiques!
Tout le monde en parle. Et j’aime bien le superlatif…. Elles sont META, GOOGL, TSLA, NVDA, AMZN, AAPL, MSFT.
Comme la première photo le montre, les magnifiques sont les grandes responsables du rendement de l’indice S&P500 américain, essentiellement de tout le rendement durant les 5 premiers mois! C’est dû principalement à l’engouement pour l’intelligence artificielle (IA). Notez que les magnifiques sont très rentables en soi pour d’autres raisons que IA. Mais IA est une sirène irrésistible pour certains.
J’ai calculé par ailleurs qu’elles représentent environ 27% de tout l’indice S&P500.
La politique de placement discutée ensemble contient les magnifiques mais probablement pas avec un tel poids dans le portfolio américain. Tout dépend depuis combien de temps vous avez vos quanta en place, entre autres.
L’autre graphique montre que les magnifiques sont dispendieuses. Ce graphique donne le ratio Cours / Bénéfices prochains. C’est un ratio simple qui donne une « idée » de la cherté d’un titre.
Normalement, ce ratio est dans les 15 à 20. D’ailleurs, regarder le ratio des 500 compagnies du SP500 à 18.9 pour confirmer le cas « typique ».
Il y a META et ALPHABET qui seraient « raisonnables » selon l’auteur de ce graphique.
Mon opinion diffère car j’évalue la cherté des titres à partir des rapports de l’analyste MorningStar. Je vous laisse découvrir par vous-même lesquels des titres
sont à prime ou à rabais suivant MorningStar. MS prend en compte les profits futurs sur une longue période et prend en compte les risques ainsi que les avantages concurrentiels.
En général, j’achète les quanta de titres qui manquent à ma politique de placement en priorité. J’essaie d’acheter lorsque le titre est à rabais si je peux et c’est le cas dans la plupart des cas. Il y a 4 magnifiques à rabais le 4 juillet 2023. Je vise un quantum à l’achat par titre et je m’en tiens à cette politique. Investir « au goût du jour » n’est pas ma tasse de thé.
C’est peut-être une occasion de revoir ou vous en êtes avec les magnifiques dans votre portefeuille à vous et combler les trous.
Elles sont toutes désireuses de percer avec IA. Elles ont les moyens de leurs ambitions.
C’est aussi une occasion de lire et vous faire une tête sur IA. La sirène est loin d’être parfaite.
À ce sujet, je vous invite à écouter comment on utilise IA pour entrainer un bonhomme digital à « scorer » de mieux en mieux au bowling. C’est une illustration simpliste me dit-on mais les principes sont là. C’est surtout quelque chose qui n’est pas magique… Il semble que cela ressemble à une solution qui cherche un problème présentement. Il faut comprendre également que IA requiert des ressources informatiques (CPU et mémoire) énormes qui ne viennent pas sans un prix exorbitant.
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Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et développer votre propre stratégie.
Les graphiques sont présentés ici sans la permission des auteurs, qui sont franchement impossibles à rejoindre.
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