304) Série spéciale: les placements mondiaux VIII
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National ou mondial?
Historiquement, l'ajout d'actions internationales à un portefeuille d'actifs moins volatils a permis de réduire le risque sans sacrifier le rendement.
L’image illustre les profils de risque et de rendement de deux portefeuilles d'investissement hypothétiques et conçus pour mettre en valeur ce principe.
Notez qu’on utilise également des obligations qui constituent des actifs de nature différente des actions.
Le portefeuille domestique (canadien), qui exclut les actions internationales, présente un risque moyen plus élevé que le portefeuille composé d'investissements domestiques et internationaux.
Bien que cela puisse paraître contre-intuitif, la volatilité des portefeuilles nationaux peut être réduite, avec un coût de rendement faible ou nul, par l'inclusion d'actions internationales.
Dans ce cas, vous remarquerez qu'en diversifiant avec des actions internationales, le risque global du portefeuille mondial a été réduit alors que le rendement est pratiquement inchangé.
Étant donné que les titres internationaux et nationaux ne réagissent généralement pas de la même manière aux mêmes stimuli économiques ou de marché, la combinaison de ces actifs peut souvent produire un compromis risque/rendement plus attrayant.
La diversification n'élimine pas le risque de subir des pertes d'investissement cependant.
Les obligations d'État sont garanties par la pleine foi et le crédit du gouvernement canadien quant au paiement en temps voulu du principal et des intérêts, tandis que les actions ne sont pas garanties et ont été plus volatiles que les obligations.
Les investissements internationaux comportent des risques particuliers tels que les fluctuations de change, la fiscalité étrangère, les risques économiques et politiques et les différences de normes comptables et financières.
Dans cette comparaison, il est utile de rappeler que de détenir un portefeuille entièrement canadien présente un risque de concentration au départ. C'est également le cas en détenant un portefeuille uniquement américain.
Également, résumer le risque avec un seul paramètre comme la volatilité des rendements des portefeuilles, c’est faire fi de plusieurs autres facteurs qui entrent en jeu.
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Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider à réfléchir et à développer votre propre stratégie.
Je ne suis pas un conseiller et les titres que je choisis s’inscrivent dans une politique de placements très diversifiés.
Mes choix ne constituent donc pas des « tuyaux » au sens que pourrait donner un spéculateur.
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