271) E Mes trucs (Politique de titres individuels) ACHETEZ L'INDUSTRIE!
il y a 1 jour
3 min de lecture
Voici un cinquième truc d’investisseur!
Dans le Post 270, on débutait la comparaison entre deux politiques de placements, celle des « X » et la politique des titres individuels.
Dans une série de POST 271 A, B, C etc., je revoie comment utiliser la flexibilité que procure la politique des titres pour accroitre son patrimoine au cours de la vie.
ACHETEZ L’INDUSTRIE AU COMPLET PLUTÔT QU’UN JOUEUR!
Voici une tactique parmi les plus puissantes de l’arsenal. J’explique le quoi, le comment, le pourquoi et le quand…ICI !
Prenons un exemple : la Banque de Montréal au Canada, BMO. Nous connaissons sans doute tous cette banque. Nous voulons naturellement posséder quelques actions de la BMO dans un portefeuille diversifié.
Mais à bien y penser, il est plus avantageux de, non seulement posséder la BMO, mais aussi les 5 autres grandes banques canadiennes soit RY, CM, NA, TD et BNS.
Collectivement, ces six banques constituent l’essence de l’industrie bancaire canadienne.
C’est ce que j’appelle « l’industrie », les concurrents qui se partagent le marché bancaire avec les caisses et les crédit unions.
Dans une perspective de 30-40 ans d’investissement, il est impossible de sélectionner LA banque qui sera la meilleure sur cette période. ALORS, on les achète toutes, on achète l’industrie au complet et on dort tranquille!
Comment trouver les membres de l’industrie, me direz-vous? Facile ! avec les rapports MorningStar. Consulter la page 3 du rapport de la BMO et vous retrouverez trois autres concurrents, CM, RY et TD. Consultez les pages 3 de ces trois concurrents et découvrez NA et BNS. Voilà comment procéder pour découvrir la plupart des joueurs d’une industrie.
En général les industries consistent en 3 à 5 joueurs principaux. On s’arrête là. On utilise la loi de Pareto, on fait 20% d’efforts pour obtenir 80% des résultats. C’est suffisant pour « participer » à cette industrie avec 3 à 5 quantums.
On passe à une autre industrie.
J’aime à penser qu’ainsi, on met en place une « mini-diversification » dans cette industrie qui fera en sorte qu’on ne sera jamais déçu sans être complètement euphorique pour avoir eu la chance de sélectionner la perle rare de l’industrie.
Avec quelques efforts au début, on devient habile à découvrir les membres d’une industrie.
Essayez par vous-même avec les télécoms canadiennes. Réponse : BCE, RCI.B, T et QBR.
Faites le saut et trouvez les joueurs de l’industrie de la guerre en partant de Lockheed Martin LMT, le plus connu.
Une autre approche consiste à interroger Chat GPT ou Gemini sur une industrie envisagée. Par un dialogue de quelques minutes, il est facile de découvrir les concurrents et de procéder à une analyse superficielle. Puis on revient à MorningStar pour identifier les grands joueurs.
À quel moment est-il pertinent d’adopter cette tactique? Lorsqu’on n’a aucune participation dans une industrie donnée et qui serait important de détenir dans son portefeuille « diversifié ». Et rappelez-vous, lorsqu’on débute, on ne se contente pas d’un seul joueur, on les achète tous.
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Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider.
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