271) H Mes trucs (Politique de titres individuels) OPÉREZ COMME UN CHIRURGIEN!

Voici un huitième truc d’investisseur!

Dans le Post 270, on débutait la comparaison entre deux politiques de placements, celle des « X » et la politique des titres individuels.

Dans une série de POST 271 A, B, C etc., je revoie comment utiliser la flexibilité que procure la politique des titres pour accroitre son patrimoine au cours de la vie.

OPÉREZ COMME UN CHIRURGIEN!

Vous vous souvenez sans doute des « sept magnifiques », ces sociétés de technologie qui ont été les locomotives de la bourse NASDAQ et de l’indice SP&500.

À elles seules, elles occupent une grande proportion en % des indices, présentement 32%.

On se demande donc si la diversification d’un portefeuille qui suit l’indice systématiquement est quelque peu compromise.

Elles ont un maintenant un nouveau surnom : « les misérables ».

Pourquoi?

Consultez le tableau plus bas et notez la chute des prix des titres assez spectaculaire.

Je connais des investisseurs qui n’ont juré que sur la tête des magnifiques, ignorant totalement le concept défensif de la diversification et plongeant la tête la première dans les « technos ». Ils ont eu leurs moments de gloire bien sûr.

Ils ont eu également leur mauvaise année et il est possible que 2026 en soit un autre exemple. Certains paniqueront avec ce tableau. Une raison de ces baisses est que tout le monde se demande si leurs énormes investissements dans l'Intelligence Artificielle seront rentables.

L’erreur ici, pour vous et moi, est de les regrouper comme un tout… et de les administrer comme un tout. Soyons plus "chirurgical", si vous me permettez l'expression.

Considérez maintenant la politique du présent Blogue. Les magnifiques sont toutes présentes dans le portefeuille. Cependant, elles furent achetées à raison d’un quantum chacune et non pas en proportion de la place qu’elles occupaient au sein de l’indice SP500, eu égard à leur capitalisation boursière. On ne les a pas considérées comme un bloc mais une à une.

Pour MSFT, il a même fallu modérer ses transports lorsque le titre a dépassé 5% du portefeuille en lui donnant une « coupe de cheveu » chez le coiffeur. Car 5% du portefeuille pour un seul titre, c'est bien assez sinon presque dangereux.

Maintenant, les misérables au sein de la politique de placement vont occasionner une certaine souffrance, on le reconnait.

Mais la douleur sera bien moindre pour nous que pour un investisseur très "technos".

Pourquoi, je parle de chirurgie? Suivez-moi avec ces deux exemples.

En délaissant la sirène des technos comme groupe, on examine les technos une à une pour son mérite. Consultez le prochain tableau XL.

En dépit du tableau en bleu des misérables, on reconnait de bonnes occasions d’achat.

Par exemple, MSFT est toujours une pépite (de bronze) à 357 USD versus sa juste valeur. C’est une 5 étoiles MorningStar avec des avantages concurrentiels solide et une capacité exemplaire d’allouer son capital. C’est une occasion d’achat. Peut-être pour une quantité en dollars équivalente à 1/5 de quantum, par exemple, si MSFT fait déjà partie de votre portefeuille.

C’est moins appétissant pour AAPL ou TESLA n’est-ce pas? On passe notre tour.

Bref, on choisit d’agir avec la précision d’un chirurgien en focalisant sur un titre et non l’ensemble des magnifiques/misérables pour prendre nos décisions.

Le deuxième exemple a été mentionné plus tôt : on a autorisé les magnifiques dans son portefeuille, oui, mais avec modération soit à raison de 7 quanta au total (1 quantum par magnifique À L’ACHAT). Cette approche n’est pas possible avec des fonds négociés en bourse indiciel.

Je pourrai aussi invoquer un autre exemple de chirurgie. En cumulant lentement des nouveaux titres au cours de sa vie, l’épargnant investisseur a le choix parmi plusieurs titres absents de son portefeuille. Il peut donc attendre le moment propice pour acheter un titre donné parmi les 7 ou tous les autres. Attendre qu'un des sept titres soit à rabais et débuter par lui (voir un Post précédent à ce sujet) plutôt que d'acheter un titre à prime.

La Politique des titres individuels donne des options, des possibilités, un choix et il y a souvent un titre plus attractif parmi le lot.

Effectuez des recherches au sein du Blog en tapant un chiffre, un mot, des mots dans le rectangle au haut de la page d'accueil. Consultez les tables de matières, TMA et TMB, en tapant TMA dans le rectangle et en imprimant ces tables.

Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider.

Voici un huitième truc d’investisseur!

Dans le Post 270, on débutait la comparaison entre deux politiques de placements, celle des « X » et la politique des titres individuels.

Dans une série de POST 271 A, B, C etc., je revoie comment utiliser la flexibilité que procure la politique des titres pour accroitre son patrimoine au cours de la vie.

OPÉREZ COMME UN CHIRURGIEN!

Vous vous souvenez sans doute des « sept magnifiques », ces sociétés de technologie qui ont été les locomotives de la bourse NASDAQ et de l’indice SP&500.

À elles seules, elles occupent une grande proportion en % des indices, présentement 32%.

On se demande donc si la diversification d’un portefeuille qui suit l’indice systématiquement est quelque peu compromise.

Elles ont un maintenant un nouveau surnom : « les misérables ».

Pourquoi?

Consultez le tableau plus bas et notez la chute des prix des titres assez spectaculaire.

Je connais des investisseurs qui n’ont juré que sur la tête des magnifiques, ignorant totalement le concept défensif de la diversification et plongeant la tête la première dans les « technos ». Ils ont eu leurs moments de gloire bien sûr.

Ils ont eu également leur mauvaise année et il est possible que 2026 en soit un autre exemple. Certains paniqueront avec ce tableau. Une raison de ces baisses est que tout le monde se demande si leurs énormes investissements dans l'Intelligence Artificielle seront rentables.

L’erreur ici, pour vous et moi, est de les regrouper comme un tout… et de les administrer comme un tout. Soyons plus "chirurgical", si vous me permettez l'expression.

Pour MSFT, il a même fallu modérer ses transports lorsque le titre a dépassé 5% du portefeuille en lui donnant une « coupe de cheveu » chez le coiffeur. Car 5% du portefeuille pour un seul titre, c'est bien assez sinon presque dangereux.

Maintenant, les misérables au sein de la politique de placement vont occasionner une certaine souffrance, on le reconnait.

Mais la douleur sera bien moindre pour nous que pour un investisseur très "technos".

Pourquoi, je parle de chirurgie? Suivez-moi avec ces deux exemples.

En délaissant la sirène des technos comme groupe, on examine les technos une à une pour son mérite. Consultez le prochain tableau XL.

2026-03-27

TITRES

PRIX

VALEUR

RABAIS

MSFT

357 USD

600 USD

41%

META

526 USD

850 USD

38%

TESLA

362 USD

400 USD

10%

AMAZON

199 USD

260 USD

23%

NVIDIA

168 USD

240 USD

30%

ALPHABET

273 USD

340 USD

20%

AAPL

249 USD

260 USD

4%

En dépit du tableau en bleu des misérables, on reconnait de bonnes occasions d’achat.

C’est moins appétissant pour AAPL ou TESLA n’est-ce pas? On passe notre tour.

Bref, on choisit d’agir avec la précision d’un chirurgien en focalisant sur un titre et non l’ensemble des magnifiques/misérables pour prendre nos décisions.

Le deuxième exemple a été mentionné plus tôt : on a autorisé les magnifiques dans son portefeuille, oui, mais avec modération soit à raison de 7 quanta au total (1 quantum par magnifique À L’ACHAT). Cette approche n’est pas possible avec des fonds négociés en bourse indiciel.

La Politique des titres individuels donne des options, des possibilités, un choix et il y a souvent un titre plus attractif parmi le lot.

Effectuez des recherches au sein du Blog en tapant un chiffre, un mot, des mots dans le rectangle au haut de la page d'accueil. Consultez les tables de matières, TMA et TMB, en tapant TMA dans le rectangle et en imprimant ces tables.

Je vous rappelle que je suis un investisseur. Je partage ma stratégie d'investissement dans le but de vous aider.

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